為支持深圳建設(shè)中國特色社會(huì)主義先行示范區(qū)，保障深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制，依照《中華人民共和國證券法》審理與創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制相關(guān)案件，根據(jù)最高人民法院有關(guān)規(guī)定，制定實(shí)施意見如下。
一、指導(dǎo)思想
1.準(zhǔn)確把握創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制改革總體目標(biāo)，依法推動(dòng)深化資本市場改革，完善資本市場基礎(chǔ)制度，提升資本市場功能，以規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性為導(dǎo)向，推進(jìn)深化發(fā)行、上市、信息披露、交易、退市等基礎(chǔ)性制度改革，尊重市場規(guī)律，統(tǒng)籌增量改革與存量改革，支持依法監(jiān)管和自律管理。指導(dǎo)深圳市中級(jí)人民法院依法管轄涉創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制民商事糾紛案件，加強(qiáng)保護(hù)投資者合法權(quán)益，防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)，制裁證券市場違法違規(guī)行為。
二、依法保障創(chuàng)業(yè)板證券發(fā)行制度
2.準(zhǔn)確把握市場主體在發(fā)行上市過程中的信息披露責(zé)任。依法保障創(chuàng)業(yè)板首發(fā)、再融資、并購重組同步推行注冊(cè)制，依法支持以信息披露為核心，讓創(chuàng)業(yè)板投資者進(jìn)行價(jià)值判斷的證券發(fā)行監(jiān)管制度。準(zhǔn)確把握法律規(guī)定、行政監(jiān)管、交易規(guī)則和行業(yè)自律等對(duì)信息披露的要求，厘清證券市場不同主體對(duì)信息披露的責(zé)任邊界。
3.嚴(yán)格落實(shí)創(chuàng)業(yè)板證券發(fā)行人及其相關(guān)人員對(duì)信息披露的法定責(zé)任。發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員對(duì)證券發(fā)行文件和定期報(bào)告行使異議權(quán)的，不當(dāng)然免除其勤勉盡責(zé)義務(wù)。強(qiáng)化保薦人及其保薦代表人的核查義務(wù)與督導(dǎo)責(zé)任。壓實(shí)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的把關(guān)責(zé)任。落實(shí)證券承銷機(jī)構(gòu)的核查責(zé)任。對(duì)創(chuàng)業(yè)板證券發(fā)行過程中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容的，依法按欺詐發(fā)行判令承擔(dān)法律責(zé)任。依法嚴(yán)懲證券欺詐發(fā)行行為，構(gòu)建“民行刑”三管齊下的立體化欺詐發(fā)行責(zé)任追究體系。證券發(fā)行人欺詐發(fā)行的，依法保障證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)責(zé)令發(fā)行人回購證券，或者責(zé)令負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人買回證券。
4.尊重創(chuàng)業(yè)板上市公司特殊治理結(jié)構(gòu)。在創(chuàng)業(yè)板上市的公司在上市前根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則設(shè)置特別表決權(quán)股份安排的，應(yīng)對(duì)表決權(quán)差異安排對(duì)公司治理的影響進(jìn)行特別提示，證券中介機(jī)構(gòu)應(yīng)提出相關(guān)意見。持有特別表決權(quán)股份的股東不得利用特別表決權(quán)損害普通投資者的合法權(quán)益。依法保障紅籌企業(yè)境內(nèi)存托憑證持有人的實(shí)際權(quán)益與境外基礎(chǔ)證券持有人的權(quán)益相當(dāng)。嚴(yán)格落實(shí)上市公司信息披露監(jiān)管要求，審慎認(rèn)定創(chuàng)業(yè)板上市公司股權(quán)代持協(xié)議的效力。支持創(chuàng)業(yè)板上市公司為促進(jìn)良性發(fā)展實(shí)施的激勵(lì)機(jī)制。
5.堅(jiān)持防控金融風(fēng)險(xiǎn)底線思維。準(zhǔn)確把握證券違規(guī)信用交易的民事責(zé)任與法律后果。依法認(rèn)定未取得特許經(jīng)營許可的互聯(lián)網(wǎng)配資平臺(tái)、民間配資公司等機(jī)構(gòu)與投資者簽訂的股票配資合同無效。對(duì)配資公司或交易運(yùn)營商利用交易軟件實(shí)施的變相經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，依法認(rèn)定合同無效。依法審理涉創(chuàng)業(yè)板上市公司的證券回購合同糾紛，審慎認(rèn)定債務(wù)提前到期，依法調(diào)整過高違約責(zé)任。根據(jù)國家金融政策處置涉訴糾紛，防止金融風(fēng)險(xiǎn)跨行業(yè)、跨市場、跨區(qū)域傳遞。
三、依法維護(hù)證券市場創(chuàng)業(yè)板投資者合法權(quán)益
6.嚴(yán)厲打擊涉證券市場職務(wù)犯罪與金融犯罪。依法嚴(yán)懲證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所工作人員不履行法定職責(zé)，濫用職權(quán)、玩忽職守，利用職務(wù)便利牟取不正當(dāng)利益，泄露投資者信息或商業(yè)秘密等職務(wù)犯罪行為。依法嚴(yán)懲違規(guī)披露、不披露重要信息、內(nèi)幕交易、利用未公開信息交易、操縱證券市場等違法犯罪行為，對(duì)資本市場違法犯罪行為“零容忍”。
7.依法支持證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所履行創(chuàng)業(yè)板證券監(jiān)管職責(zé)。對(duì)違反證券監(jiān)督管理規(guī)定的各類行為，依法支持對(duì)創(chuàng)業(yè)板證券發(fā)行人或者負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人等作出的行政處罰措施，有效保護(hù)創(chuàng)業(yè)板投資者合法權(quán)益。尊重證券交易所依法對(duì)創(chuàng)業(yè)板制定的各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則，以及依據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則采取的紀(jì)律處分和自律監(jiān)管措施。依法保障退市機(jī)制的平穩(wěn)運(yùn)行。因突發(fā)性事件影響創(chuàng)業(yè)板證券交易正常進(jìn)行或證券交易出現(xiàn)重大異常波動(dòng)時(shí)，證券交易所按照有關(guān)規(guī)定采取處置措施造成損失的，除存在重大過錯(cuò)外，依法不承擔(dān)民事賠償責(zé)任。對(duì)證券交易所自律監(jiān)管行為引發(fā)的糾紛，積極引導(dǎo)當(dāng)事人先行通過證券交易所聽證、復(fù)核等程序?qū)で缶葷?jì)。
8.依法保護(hù)創(chuàng)業(yè)板上市公司中小股東權(quán)益。防止創(chuàng)業(yè)板上市公司控股股東、實(shí)際控制人等利用公司對(duì)外擔(dān)保掏空創(chuàng)業(yè)板上市公司資產(chǎn)，損害公司與中小投資者的權(quán)益。依法規(guī)制上市公司控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員利用關(guān)聯(lián)交易損害公司利益的行為。
9.依法審理證券欺詐責(zé)任糾紛。依法審理證券虛假陳述責(zé)任糾紛，區(qū)分市場主體信息披露的法定責(zé)任，根據(jù)法定義務(wù)、主觀過錯(cuò)與侵權(quán)后果確認(rèn)法律責(zé)任。注重發(fā)揮專業(yè)核算和專家證人的作用，確保違法違規(guī)主體賠償責(zé)任認(rèn)定的公正性、規(guī)范性、合理性。依法審理證券內(nèi)幕交易責(zé)任糾紛與操縱證券交易市場責(zé)任糾紛。探索建立證券民事賠償責(zé)任優(yōu)先的相關(guān)保障機(jī)制，落實(shí)民事賠償責(zé)任優(yōu)先原則。
10.依法確認(rèn)證券公司的投資者適當(dāng)性管理責(zé)任。落實(shí)創(chuàng)業(yè)板證券投資者適當(dāng)性管理要求，規(guī)范創(chuàng)業(yè)板證券糾紛司法審查標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化證券公司依法履行適當(dāng)性管理義務(wù)和舉證責(zé)任。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，依法責(zé)令證券公司承擔(dān)未正確履行適當(dāng)性管理職責(zé)導(dǎo)致投資者損失的賠償責(zé)任。
11.支持依法設(shè)立的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)履職。發(fā)行人因欺詐發(fā)行、虛假陳述或者其他重大違法行為給投資者造成損失的，鼓勵(lì)發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人、相關(guān)證券公司等委托投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)，與投資者達(dá)成調(diào)解協(xié)議，予以先行賠付。支持持股的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)就損害公司利益行為提起股東代表訴訟。推動(dòng)投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)依法協(xié)助生效判決執(zhí)行。
四、建立適應(yīng)資本市場特點(diǎn)的證券糾紛化解機(jī)制
12.全面推進(jìn)證券糾紛多元化解機(jī)制建設(shè)。積極完善示范判決機(jī)制，充分發(fā)揮證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)、仲裁機(jī)構(gòu)、調(diào)解機(jī)構(gòu)與行業(yè)組織的力量，建立健全“行業(yè)自律、行政監(jiān)管、專業(yè)調(diào)解、訴訟、仲裁”多元一體、有機(jī)銜接、協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)的證券糾紛解決機(jī)制，積極倡導(dǎo)以非訴方式化解各類證券糾紛，依法推動(dòng)創(chuàng)業(yè)板改革和試點(diǎn)平穩(wěn)進(jìn)行。
13.保障投資者收集證據(jù)的合法權(quán)利。充分保障投資者尤其是中小投資者委托代理律師依法收集證據(jù)，認(rèn)真落實(shí)《最高人民法院關(guān)于民事訴訟證據(jù)的若干規(guī)定》的書證提出命令制度，增強(qiáng)投資者的舉證能力。探索完善律師民事訴訟調(diào)查令制度，強(qiáng)化有關(guān)知情單位和個(gè)人履行協(xié)助義務(wù)。
14.落實(shí)證券糾紛代表人訴訟機(jī)制。推動(dòng)投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)提起特別代表人訴訟的試點(diǎn)工作。構(gòu)建特別代表人訴訟與普通代表人訴訟銜接機(jī)制。依法保障投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)代表投資者充分行使訴訟權(quán)利。
15.依托信息化手段提高化解證券糾紛能力。推動(dòng)建設(shè)統(tǒng)一的證券審判工作信息平臺(tái)，覆蓋從立案到執(zhí)行工作全流程。依托信息平臺(tái)完善集體訴訟統(tǒng)一登記機(jī)制，解決適格原告權(quán)利登記、代表人推選等問題。積極推動(dòng)建立證券信息數(shù)據(jù)共享機(jī)制，為確認(rèn)原告主體資格、確認(rèn)實(shí)際損失賠償、裁決執(zhí)行等提供準(zhǔn)確依據(jù)。探索建立在證券交易所協(xié)助下的大宗股票司法執(zhí)行機(jī)制。
16.加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)板證券案例制度研究。加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)板糾紛案件審判團(tuán)隊(duì)建設(shè)，建立與證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所、行業(yè)協(xié)會(huì)以及投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)的專業(yè)交流機(jī)制，深化創(chuàng)業(yè)板證券案例研究和總結(jié)，推動(dòng)完善創(chuàng)業(yè)板證券糾紛裁判規(guī)則，不斷提升人民法院金融審判專業(yè)水平。
17.加大創(chuàng)業(yè)板證券“普法”工作。聯(lián)合證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所、投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)，通過發(fā)布案例、庭審直播、判后釋法等多種形式，廣泛介紹創(chuàng)業(yè)板證券市場的運(yùn)行特征、行業(yè)規(guī)則、法律規(guī)定及管理機(jī)制，積極引導(dǎo)市場主體正確理解創(chuàng)業(yè)板股票市場的投資權(quán)利、投資風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任承擔(dān)和救濟(jì)渠道，引導(dǎo)投資者理性投資，注意防范風(fēng)險(xiǎn)。